关键词：天然气天然气行业

中投顾问：未来5年中国天然气行业供需前景预测分析

作者：中投顾问　时间：2019/6/3

　　一、影响因素分析

　　（一）有利因素

　　1、政策驱动

　　2016年12月公布的《天然气发展十三五规划》中提出，提升天然气在一次能源消费比例，增强天然气供应能力，大力开发非常规气，引导中游基础设施建设和下游市场开发。

　　2017年5月印发的《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》明确了深化石油天然气体制改革的总体思路，通过改革促进油气行业持续健康发展，大幅增加探明资源储量，不断提高资源配置效率，实现安全、高效、创新、绿色，保障安全、保证供应、保护资源、保持市场稳定。

　　2017年6月，发改委颁布《加快推进天然气利用的意见》，确定到2020年天然气占一次能源消费比例达10%。

　　2017年下半年，“2+26”城市规划推出，围绕京津冀地区的煤改气政策执行力度加大，2017年冬季京津冀地区雾霾得以有效控制。

　　2018年8月，国务院颁布《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》，要求力争到2020年底前国内天然气产量达到2000亿立方米以上。

　　2、环保驱动

　　低碳经济模式的推行为天然气行业带来了全新的发展机遇，对天然气行业的迅猛发展做出了卓越的贡献，主要表现在天然气消耗量逐渐得到了增加，天然气的应用范围不断扩大，由油气田周边地区朝经济发达区域延伸。

　　在我国许多城市都存在空气质量等问题，造成空气污染的主要原因莫过于汽车尾气排放，燃烧汽油、柴油的汽车尾气中含有大量二氧化硫以及二氧化碳物质，严重影响到城市环境。由于LNG燃烧后不会产生铅、硫、苯等有害有毒物质，LNG汽车的尾气排放基本无PM排放物，环保效果极佳，同时，它还兼顾运营经济性、安全性，是公交发展的重要方向。在低碳经济环境下，天然气因其独特的环保优势，其行业将得到长足发展。低碳经济下，我国正着力于发展新能源，改变能源消费结构，利用天然气发电，还能充分减少二氧化碳排放量。

　　3、需求驱动

　　近年来，为了降低我国一次能源的进口依赖度、缓解环境问题等因素，我国一直在推动清洁能源天然气的发展。2002-2014年，我国天然气消耗量CAGR高达16%。2015年，由于宏观经济低迷以及替代能源石油和煤炭的价格大幅下跌，天然气消耗量增速大幅降低。在2016年以后，一方面，出于环保考虑，政府坚定地希望改变能源结构，另一方面，政府已经关闭了部分煤炭发电厂，我们预计天然气需求在未来几年仍会保持增长态势。

　　4、多家公司LNG接收站将于近年完工

　　近几年，“三桶油”之外的上市公司纷纷尝试进入LNG进口市场，签订LNG长协合同并建设配套LNG接收站。2018年共有五个投产项目和三个预计年底完成的项目，由深圳燃气、新奥集团、广汇集团、中天能源等企业投产。由于中天项目预计年底或者明年初才能完成，广汇的启东扩建项目也要年底才能建成，所以实际能够投用的新接收站有五个，根据投产时间折算，共计增加518万吨/年，约71亿方/年进口增量。

　　（二）不利因素

　　1、多因素限制资本进入储气库市场

　　地下储气库是最适合我国情况的储气方式，但是由于矿权或技术壁垒的原因，目前非油企资本无法控股储气库项目。其次，储气库前期投资成本较高，达容达产所需时间较长。我国枯竭油气藏储气库单位工作气量的投资在3.5-4.0元/立方米，工作气量20亿方的储气库，仅投资成本就在70-80亿元。此外，储气公司收入主要来源于供气公司或进口公司销售部门核算的“运营成本+合理收入”，没有与天然气市场价挂钩产生套利空间。

　　2、配气管网未成熟

　　尽管目前我国已初步形成全国性的输气管网框架，但配气管网远未成熟，部分市级行政区还没有天然气管道连通。加上行业体制制约，近年来管网建设速度不如预期，已成为制约我国天然气市场发展和供应能力提升的重要瓶颈。

　　3、油气消费缺乏新亮点

　　一方面国际原油价格持续低迷，作为石油替代能源的天然气，资源过剩风险凸显。另一方面，随着中国宏观经济进一步放缓，国内油气市场需求低迷，很多用气行业面临着效益下滑、产能过剩等问题，不仅投资更换燃气设备存在困难，而且对用气成本的波动更加敏感，导致用户煤改气、油改气的意愿大幅减弱。

　　4、成本上涨

　　天然气长输管道及城市燃气管网行业投资巨大，工程量大、周期长，管道建设所需原材料主要为特种管材。近年来，随着物价上涨，各种原材料价格和人工成本也出现一定幅度的上涨，直接影响管道建设成本，最终影响项目经济效益水平。

　　二、2019-2023年中国天然气产量预测

　　2017年，我国天然气产量为1，474.2亿立方米，同比增长8.5%；2018年，我国天然气产量达到1，610.20亿立方米，同比增长7.5%。我们预计，2019年我国天然气产量将达到1，667亿立方米，未来五年（2019-2023）年均复合增长率约为6.48%，2023年将达到2，143亿立方米。

　　图表　中投顾问对2019-2023年中国天然气产量预测